獅橋資本嚴控風險深耕第三方融資租賃市場藍海

　　融資租賃是近幾年高速發展起來的一個行業，，但是業內的業務模式差異卻越來越大。

　　獅橋融資租賃(中國)有限公司副總裁朱濤日前在接受中華工商時報記者專訪時直言，現在很多融資租賃公司更多做的是“類信貸”，他們不關注設備的價值和控制度，反而隻關注的是承租人能不能還款，這與銀行的方式相當，但與融資租賃的本源-通過融物實現融資，向承租人提供設備-相距甚遠。

　　第三方融資租賃潛力巨大

　　融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新於一體的新型金融產業。與其他融資方式相比，融資租賃是3至5年的中長期融資，這無疑是緩解企業“融資難”、“融資貴”的一條重要途徑。2007年后，國內融資租賃業務總量迅速從2006年的約80億元增至目前的近3萬億元，預計2016年前有望超過5萬億元。

　　目前，中國的融資租賃公司大致可以分為金融系、廠商系和第三方融資租賃公司三大類。其中，金融系公司由銀行發起，主要是配合銀行自己的業務，面對的是大客戶;廠商系公司一般是為了促進廠商自己的產品銷售而設立，受廠商戰略的影響較大。

　　與金融系和廠商系公司不同的是，第三方融資租賃公司不用考慮廠商的銷量，也不必顧慮背后銀行股東的戰略，可以完全根據企業自身的整體戰略去開發市場，進行風險把控。據了解，目前從事第三方融資租賃的公司數量不多，很多拿到牌照的租賃公司已成為殼公司，真正運營的也就幾十家，他們大多從事物流、醫療、制造業等領域。

　　獅橋資本非常看好第三方融資租賃的發展潛力，認為宏觀經濟正處於筑底的過程中，獅橋資本介入的物流、醫療等行業，在這一輪經濟的下滑過程中，並沒有受到太大的影響。目前受影響比較大的制造業，隨著經濟的逐漸復蘇，市場的需求也會快速增大。朱濤預測，未來3-5年獅橋資本的資產投放量有望突破百億元。

　　如何控制風險至關重要

　　在高回報、快速發展的同時，融資租賃行業也是一個高風險的行業。那麼，如何控制風險、構筑自己的“護城河”則成為融資租賃企業能否在激烈的市場競爭中生存下來的關鍵。

　　與金融系、廠商系公司不同的是，獅橋資本將自己的客戶群精准地定位在中小企業和小戶身上。獅橋資本深耕的重卡和農機，融資規模在20萬至30萬元;即使是制造業，針對的也是銷售額在2億元以下的中小企業，融資額在100萬至500萬之間，很少超過1000萬元;醫療領域也是主要支持三四線城市的中小型醫院。

　　為了控制風險，除了建立其他公司普遍採用的審貸分離、互相制約、評審委員會等基本制度外，獅橋資本還在債務人的信用狀況和還款能力分析，以及設備的價值、控制力度和變現性兩大關鍵環節，構筑了堅固的“護城河”。

　　據介紹，獅橋資本通過挖掘8000多個重卡客戶的數據，建立起了科學的“打分卡”模型，來判斷承租人的償債能力狀況。由於具有龐大的數據，以及客戶群體的背景和特質比較一致，獅橋資本的模型具有比較強的解釋力，這是很多同行羨慕嫉妒恨的地方。在科學模型的基礎上，獅橋資本能實現批量化的零售融資租賃風控，進行快速的審批決策。

　　與此同時，獅橋資本還建立了一支約20人的盡職調查團隊，對於中小企業等投放比較大的客戶，調查團隊會像審計機構一樣，到意向企業去做1到2周的盡職調查，從而獲得詳實的財務和生產經營方面的數據，最后得出可依賴的結論。

　　在設備的風險評估和把握上，獅橋資本的團隊對細分市場上的設備比較了解，有效地控制了溢價的風險;同時獅橋資本對設備進行GPS實時監控，即使債務人出現違約，也可以通過訴訟手段將設備及時變現。

　　除了企業內部的風控制度外，外部的環境對融資租賃行業的健康可持續發展同樣重要。朱濤認為，融資租賃行業未來還需要在承租物的物權保護、法律效力確認以及征信問題上取得突破。

(責編：周華、王越)