百發100指數突破8000點 首隻大數據指數基金呼之欲出

　　隨著互聯網大數據在傳統金融領域內的廣泛應用，銀行家、基金經理、保險巨頭們不再獨霸金融界，互聯網“大咖”、“碼農”甚至普通網民都有可能成為金融產品創新的推動者。這樣的改變，已經從創新金融產品形態和渠道，逐漸深入到利用互聯網的前沿技術對基本金融工具的創新。其中，最具標志性的事件無疑是國內首隻互聯網大數據投資市場指數中証百度百發策略100指數(以下簡稱“百發100”指數)於今年7月初的上線。

　　記者最新獲得數據，百發100指數突破8000點大關，成為目前二級市場上表現最搶眼的指數，而基於百發100指數的首隻互聯網大數據基金正呼之欲出，或將與10月與互聯網用戶見面。

　　改變從“靈魂”開始

　　百發100指數的超強收益能力，源自其底層基因。

　　據了解，百發100由中証指數、百度和廣發基金三方聯合編制、計算、發布，它首次將互聯網金融大數據、雲計算等技術嵌入了傳統金融投資策略中——它改變了互聯網用戶和個人投資者隻能單純作為金融產品配角和消費者的現狀，將互聯網用戶行為大數據挖掘結果引入指數編制方案，採用量化選股模型，顛覆性地改造了傳統股票市場指數編制方法和量化投資方法，互聯網用戶間接變成的構建金融產品的游戲參與者，實現了互聯網技術和金融機構“靈與肉”的深度融合，開創了我國大數據定制指數的裡程碑。

　　用百度副總裁李明遠的話說，“百發100”指數最早突破了長久以來互聯網金融領域的分工界限，完成了金融數據與互聯網大數據創新性的首次對接，開創了雙方真正在產品端融合的先河。

　　這一全新大數據指數的橫空出世，讓傳統股票策略指數正經歷前所未有的挑戰：一方面作為被動指數基金產品的跟蹤標的功能被削弱，有了更強、更科學、更有效的大數據定制指數，像滬深300指數那樣隻盯著傳統大藍籌的“不給力”指數面臨比較尷尬的處境。另一方面，作為普通股票基金、量化投資基金的比較基准功能或將受到極大削弱。試問，有了更靈驗的股市“晴雨表”策略指數，誰還會選擇“陰雨綿綿”的傳統指數呢?

　　收益能力完勝傳統金融產品

　　市場表現是最好的例証。

　　從縱向時間對比看，今年前8個月，上証綜指累計上漲4.78%，同期百發100指數漲幅達32.74%，約為上証綜指漲幅的6倍。從單月的短期指數變化來看，在經歷了7月的市場反彈后，8月市場主流指數缺乏明顯的向上動力，深証成指、上証50、滬深300指數甚至出現回調下跌。然而百發100指數卻仍然保持了強勁的上漲動力，單月指數漲幅高達5.85%。9月11日，百發100指數突破8000點大關，可謂表現搶眼，尾盤收於8003.18，漲0.15%。而滬指當天收盤跌近0.3%，深成指跌近0.5%，創業板僅上漲0.5%左右。截至9月13日，百發100指數年初至今累計上漲超過44.49%。全面跑贏了大盤。

　　從橫向對比看，百發100指數幾乎全面優於傳統股票策略指數。據專業金融數據系統統計，對比上証100、巨潮100、中証100、深証100等4大股票指數，百發100指數今年以來的區間漲幅明顯佔優，正式上線運行短短2個多月內上漲34%以上，而其余4大指數近9個月的漲幅僅分別為17.35%、2.49%、2.38%、3.73%。這5隻股票型指數相比，僅有上証100和百發100近3日內創出新高，而百發100今年以來連續上漲的天數更是高達10個交易日，而其余4隻指數連漲天數最高的僅為1天。

　　H30373百發100指數以2009年1月1日為基日，基點為1000點，精選100隻成分股。相比其他大數據指數，百發100指數回溯期相對較長，對觀測分析投資者情緒、刻畫大數據因子對股票市場的表現有良好的指標功能，且近幾年國內互聯網正從PC端向移動端轉化，回溯時間增長更有利於分析不同終端表現出的投資者對二級市場關注度的變化。從公布的指數的成分股看，成分股分布較均衡，客觀地反映了當期投資市場熱點的變化，其中以中小板股票數量為多，達39隻，其次是上証主板31隻，深証主板和創業板各佔25隻和5隻。百發100指數的樣本股在各個市場板塊相對均衡地分布，不但能夠較好反映當前A股市場的整體變動趨勢、准確把握市場投資熱點，還能有效分散風險、防范較大幅度的波動的發生。

　　截至今年二季度末，根據最新一期指數樣本股統計，百發100指數的成分股總市值為5312億元，自由流通市值為2518億元，自由流通市值約佔當前所有A股2.4%，統計當日成交金額為69億元，佔全市場成交金額3.4%。目前，在22個中証定制指數中，百度百發策略100指數自上線以來累計上漲超過34%，在同類指數中排名前列，更是遠超同期滬深300指數、上証50指數的漲幅。

　　“綜合看，百發100指數打破了金融機構負責產品、互聯網負責渠道的淺層合作模式，是國內首款真正意義的互聯網金融產品，也是中國互聯網公司真正獨立創新的第一隻金融產品，成為互聯網金融業向縱深發展的創新標杆，填補了指數在互聯網金融領域的一項空白。”民生証券首席宏觀分析師管清友說。

　　配套指數型基金將於10月亮相

　　百發100的收益強引發了投資者的密切關注。

　　“跟蹤百發100指數的公募基金產品預期10月份推出，由於報備產品是走普通通道，希望能比較快拿到募集批復。”百發100指數的參與開發者、廣發基金數量投資部的季峰介紹稱。

　　廣發基金表示，百發100指數從互聯網行為大數據出發，依托百度大數據、雲計算等技術，將互聯網大數據技術對投資熱點的自動挖掘與量化模型一起植入傳統基本面因子的指數選樣過程中，是一次指數編制方法的探索和嘗試。未來廣發基金還將聯合百度及中証，推出絕對收益類產品、增強型指數產品、量化對沖產品等。

　　公募基金業人士認為，基金注冊制將極大加快新基金的發型速度，隨著百度百發100指數的逐漸成熟，廣發基金公司將聯合中証、百度逐步推出絕對收益產品、增強型指數產品、量化對沖產品等各類指數基金投資產品，而將大數據互聯網金融產品的橫空出世無疑將成為資產管理行業的一個重大創新。

　　從這個意義上說，百發100指數必將成為互聯網金融顛覆傳統金融格局的“普羅米修斯之火”。

(責編：周華、王越)