投融界陳宇飛：民營銀行下水難掀投融資波瀾

　　7月下旬，三家民營銀行獲准籌建，這三家民營銀行分別是設立於深圳的前海微眾銀行、設立於浙江溫州的溫州民商銀行以及在天津設立的天津金城銀行。“如果說，之前民間融資、地下融資等融資方式，屬於對民營銀行的試水和訴求的話，那麼此次銀監會批准三家銀行設立，無疑就意味著民營銀行的正式下水”，投融界董事長陳宇飛說道。

　　投融界是專業的投融資信息服務平台，在促進資金和項目撮合的同時，還會向投資方和融資方提供權威和專業的資本市場資訊和分析。

　　“開弓沒有回頭箭，下水難以再靠邊，在民營銀行獲准之前，或許銀行投資方還能夠推倒重來，但是一旦獲准，那麼遇到的各種問題，都需要銀行籌備組和發起人獨立面對，這些問題包括銀行是否能夠順利籌建?民營銀行能否在籌建之后，在商業銀行林立的市場中，擠出一條縫隙?投資人是否願意將存款放入民營銀行?諸如此類的問題，民營銀行還需要慢慢回答”，陳宇飛補充說道。

　　作為自建國以來首次批准設立的真正意義上的民營銀行，不僅民營銀行本身需要解答諸多的未知，同時，外界對於民營銀行的現狀以及未來，也存在著諸多的疑問。在投融界看來，外界對設立的三家民營銀行的疑惑有三。

　　對民營銀行的三大疑問

　　疑問一：差異化經營是助推還是掣肘?

　　三大民營銀行——前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行，無一例外，在定位和目標群體上，都具有差異性。微眾銀行主要為個人消費、小微企業提供金融服務，民商銀行定位於溫州的小微企業、縣域經濟以及個體工商戶，金城銀行主要是對公服務。除服務對象差異之外，服務地區也是有差異性的，主要是在本地進行經營。

　　回顧過去數年我國的城商行發展歷史，在城商行設立初期，都有著明確的定位和目標市場，但是所有的城商行，以及中等規模的銀行，為盈利貢獻力量最大的因素還是規模的擴張以及跨區經營，區域型的銀行如渤海銀行、寧波銀行、南京銀行、北京銀行，莫不如此，無時不刻不在尋求跨市、跨省、跨區域。

　　而經營范圍被限制在特定區域的民營銀行，自然如同被戴上了“緊箍咒”，即使有本事，也難有大作為。當然，三家民營銀行專注的本地，都有一定的創新經濟支撐，如天津濱海新區、溫州金融創新區、前海服務創新合作區，本地經濟的活力能夠抵消一部分對民營銀行地區限制的消極影響。

　　疑問二：民營銀行是否是互聯網金融的前哨?

　　在獲准籌建的三家民營銀行中 ，前海微眾銀行備受關注，因為互聯網大佬騰訊參與其中，而騰訊的微商、移動支付、移動理財，對於商業銀行都是沖擊。另外，根據投融界了解，天津金城銀行發起人之一麥購(天津)集團也有電商的影子。我們甚至可以斷定：互聯網企業對於民營銀行虎視眈眈。但是互聯網企業是否可以將互聯網金融基因植入民營銀行之中呢?

　　投融界認為短期內，還很難看到此類跡象。首先，阿裡作為互聯網金融的先行軍，卻沒有出現在此次民營銀行股東之中，這至少說明，監管層對於互聯網金融還保持著謹慎態度。其次，互聯網金融是不受地域限制的，而民營銀行受到經營范圍的限制，這兩者存在沖突。但是，這都不妨礙民營銀行在設立之后，可以與互聯網企業合作，借道“理財”“眾籌”等概念，從互聯網吸收資金。

　　疑問三：民營銀行與商業銀行相比有哪些優勢?

　　投融界當前對民營保持觀望態度，原因有三。第一，區域的限制，使得民營銀行中短期很難有大的作為。第二，即使在民營銀行設立地，也是各類商業銀行競爭較為激烈的地區。如前海，根據投融界實地觀察，不僅國內銀行網點遍地，而且不少外資銀行也早就紛紛入駐。第三，金融監管政策沒有對民營銀行特別對待，包括風險自擔、存款保險等方面，甚至更為苛刻。所以，綜合看來，民營銀行需要走的路還很長，當然，隨著利率市場化步伐的加快，民營銀行或許能夠有一個機遇期。

　　通過以上分析，我們對於民營銀行的疑惑或許能夠解開大半。與解惑相比，投融資業界更加關注的是民營銀行對業內的影響。

　　民營銀行對於投融資的影響

　　在投融界看來，民營銀行對於投融資的影響，可以歸納為兩個問題，即民營銀行是否能夠緩解融資難、融資貴?是否可以對民營銀行進行投資?

　　對於第一個問題，民營銀行受限的經營范圍，很難讓大量的中小企業接觸到民營銀行，更何談通過民營銀行進行融資。不過，投融界從相關媒體獲得消息，民營銀行試點有望擴大，擴展至中西部地區，也就說，未來可能出現更多的民營銀行以及網點。民營銀行的創新經營，能夠降低金融機構成本，對於壓低融資成本，能夠起到一定的作用。對於處於民營銀行經營范圍之內的企業，通過民營銀行進行融資，值得一試。

　　對於第二個問題，未來隨著民營銀行試點范圍的擴大，必然會為投資人提供更多投資銀行的機會。雖然根據投融界測算，騰訊投資前海微眾銀行，十年之內將會無法獲利。但是，曾經也有煤炭企業家說過這樣的話：寧願十年無盈利，也願意投資銀行。這也說明了民間資金對於投資銀行的強烈意願。另外，民營銀行單一發起人持股比例可達30%的規定，也進一步增大規模資金投資銀行的誘惑力。這都是投資民營銀行具有說服力的理由。

　　在投融界看來，民營銀行的“下水”，或許還無法掀起波瀾，但是還是具有攪動水流的能量，當然對於投融資來說，也具有攪動作用。

(責編：周華、王越)