鄭中秋攻略：以買菜錢賺得滿漢全席

　　以上是安穩盈的交易架構圖

　　陸金所、PPmoney等P2P平台的狂飆突進帶來了網絡理財的狂熱。選擇P2P產品的人，基本都是看中其低門檻和高收益率。如信托產品單單一個理財產品最低門檻就要去到10萬，銀行為5萬，而在P2P行業，部分平台已經低至1元起投。如何在這個中秋，以買菜錢的預算賺得滿漢全席，筆者在這裡教你做兩道菜。

　　第一道是法式鵝肝，第二道是北京烤鴨。鵝肝的制作需要在宰殺前沖入足夠多的飼料，以使其鵝肝肥美。鵝的其他部分將被剔除，隻剩下肝。這就像你要將所有的足夠多的資金放在單一的平台的單個產品，而這個平台必須滿足安全且收益能頂上三四個平台的收益，很抱歉，即使全球最大的網貸公司lending club仍然無法做到。那麼不妨可以參考北京烤鴨的做法。北京烤鴨在爐火中燒至皮脆，然后片皮，輔以黃瓜切斷、蒜絲、肉末、醬汁、粉皮，鴨骨架燉湯。北京烤鴨的做法是，你可以以一個平台的一款產品主打投資，然后輔以其他產品投資，同時利用閑置平台的資金也可以產生收益。

　　而用戶首先要知道的是，這筆資金投入到P2P平台中最終去向哪裡。

　　買菜錢投到哪裡?

　　從市面上看來，目前大體經歷了2次搬家。一次是從銀行搬至余額寶，余額寶的高利率打破了銀行利率限制，釋放了居民存款的力量。但隨著余額寶進一步跌破5%，低位徘徊於4%左右，存款再次搬家，方向為P2P等一些網貸平台。

　　但是，面對市面上琳琅滿目的P2P平台和產品，用戶如果要使自己投出的錢順利得到回報，不得不關心這些錢投到的標的都是一些什麼項目。

　　在網貸平台上，標的來源一般有三類，一類是個人借貸、一類是以中小企業借貸，還有一類則是以小貸公司為代表的民間資本機構資產包。在中國，大多數P2P平台對這些標的的審核一般依靠線下團隊完成;因為沒有阿裡巴巴強大的數據能力，而又沒有銀行專業的背景，因此大部分平台會引入擔保公司對融資標的進行擔保。

　　由於風控規則提高、秒標出現、用戶增多等多種原因影響下，平台小額分散的可持續發展原則受到挑戰。一些平台開始尋找融資達上億級大單，以延長平台用戶投資時間，破解盈利難題。粗略統計，僅4~7月，紅嶺創投發出的大單達17個，其中融資規模最大高達3.5億元。

　　用戶值得留個心眼的是，對於這些大單，應當考慮這個平台是否有足夠的能力覆蓋風險。如果平台的風控能力不強，即使是一個壞賬，都可能出現平台無法覆蓋的風險。雖然有一些企業抵押物，但這些抵押物一般要2年左右才能回款。用戶考察的項目應該考慮的指標包括：這個大單的股東背景、目前股東的財務狀況、大膽中擔保公司的情況等。

　　一些平台為了既能遵循小額分散原則，又能保持標的的可持續性，選擇和小貸公司合作。相對而言，這類平台更具有成長性。因為從政策來看，傳統金融業的補充、小額補充才是它的方向。

　　這也就是我們所說的標的的第二種來源。採取這種方式的有PPmoney理財平台、有利網等。以PPmoney作為實例，看標的是如何產生。

　　從圖中可以看到，在安穩盈結構圖中，將標的審核交給了更具有金融專業背景的小貸公司來完成，該平台只是進行二次審核。而整個交易在交易所的監管下進行。

　　隨著2008年金融危機后，民營擔保業衰頹，小貸崛起，並給國家賦予了幫助中小企業融資的實名，小貸面臨近萬億級別的市場。而小貸收益權作為一種近年來各地方交易所創新的業務模式，能夠提供源源不斷的標的，標的金額在50萬以上，風險壓力更小。近期，該公司將推出“小貸寶”，標的同時也是面對小貸行業。

　　多產品組合收益蹭蹭蹭上漲

　　金融學上有一個經典理論，也就是不要將雞蛋放在同一個籃子裡。在這一理論指導下，你可以選擇不同平台進行投資，但前提是，你要對這些網貸平台熟悉。筆者整理了業內比較知名的平台的收益情況：

　　這些平台中，有一些是穩健型產品，一些則是風險型產品，用戶應該根據自己的投資喜好、家庭情況和資產情況進行投資。一般來說，風險系數上中小企業借貸較高，擔保公司偏高，小貸公司和交易所較為穩妥，銀行則是最穩健的產品，信托因為剛兌問題突出，風險性亦在上漲。一些平台也開展了理財師計劃，用戶可以詢問一下理財師的意見和建議進行組合。

　　如果你是死忠粉或者像處女座擁有對某平台的強迫症，那麼不妨對同一平台中不同理財產品的投資類別、周期等進行組合。筆者就屬於這一類的品牌強迫者投資者。因此，研究透一個平台的產品，其實也差不多有自己的投資產品組合。PPmoney的品牌中，一共有直投寶、安穩盈等產品，情況如下：

　　用戶可以將根據自己的喜好和現狀，進行多個產品投資，短周期和長周期結合，年化利率高和年化率低但穩健的產品相互交叉。

　　站崗資金也可以產生收入

　　從目前的平台看來，部分平台由於項目緊俏，已出現較大規模的“資金站崗”現象。在項目較為充足時，用戶資金可以較快速地完成投資，但項目較少時，大量資金就會長期在平台的第三方支付賬戶內，產生“資金站崗”。

　　基於此，一些平台也利用站崗資金進行投資的嘗試。平台大多選擇與基金公司合作開發的貨幣基金理財產品。這些理財產品主要是平台為了提高資金的使用效率、增加投資者的綜合收益，更重要的是有利於提高P2P借貸平台的客戶黏度。

　　今年2月初，平安集團旗下的P2P借貸平台陸金所已經開通“陸金寶”功能，對接基金為平安大華日增利貨幣市場基金。今年8月底，PPmoney亦有望介入廣發基金后台，閑置在第三方支付賬戶內的資金亦可產生收益。如果有足夠的標時，用戶可以立即 用這筆資金進行投資。

(責編：周華、王越)