券商看途牛：休閑旅游優勢獨特 股價可漲20%

　　8月20日，八六証券(86Research)發布了途牛旅游網(Nasdaq:TOUR)上市后的首份財報評估報告，認為中國休閑旅游市場增長強勁、移動增速持續走高，預計途牛股票仍有20%的增長空間，2014年預計將上漲至26美元。途牛公布的截至2014年6月30日的未經審計第二季度財報顯示，當季淨收入7.2億元，同比增長約85%。

　　八六証券評估報告分析，途牛在中國跟團游市場中一直佔據著領先地位。作為途牛核心業務之一的出境游，是近年來中國旅游最熱門的領域之一。途牛在中國在線旅游行業中有著獨特優勢，一是專注於復雜的休閑旅游產品，已建立了一個堅實、多元化的供應商網絡;二是旅游顧問團隊和售后服務團隊，為消費者提供了持續的優質服務;三是自營模式使途牛擁有更多的現金流。

　　八六証券認為，途牛正在建立優質可信的旅游品牌形象。第二季度，途牛有著超過20萬的跟團SKU與12萬的自助游SKU數量，特賣平台也進一步提升了途牛專注旅游產品的品牌形象，途牛將吸引大量有更好議價能力的供應商。途牛與攜程的合作可降低競爭的風險，同時開拓新的渠道。

　　不僅八六証券，摩根士丹利、瑞士信貸、廣發証券、申銀萬國証券(香港)等機構均對途牛Q2財報給出了積極評估。

　　摩根士丹利近日發布的評估報告表示，看好途牛在中國休閑旅游市場的領先地位，以及向二三線城市滲透的戰略。移動端目前對途牛總流量貢獻達到35%，並佔總訂單量30%。鑒於良好投資和持續推廣活動，摩根士丹利預計途牛移動業務將繼續發展。

　　廣發証券在途牛上市后的首份財報評估報告中，對途牛持續增長的出游需求，打造高品質客戶服務以及短期持續加大營銷投入表示了認可。廣發証券認為，二季度，歐洲、日韓、國內線路以及游輪產品的需求大增，使得途牛持續保持收入高速增長，進一步拉開了與競爭對手在休閑出境游這一細分領域的差距，實現市場份額的大幅提升。

　　申萬証券(香港)發表對於在線旅游行業研究報告內容稱，堅定看好在線旅游行業，途牛跟團游業務在二季度搶佔市場，隨著下半年地緣政治事件性因素的影響逐步消退，預計團隊游收入和利潤率在下半年將同時得到提升。

(責編：周華、王越)