解读P2P第一平台有利网 看P2P发展四大要素

随着近两周国内股市的火热，民众投资股市的热情被大大地带动起来，投资、理财也变成了大家讨论的热点话题。与此同时，美国P2P公司LendingClub在12月12日上市，更让P2P在众多投资方式中显露出来，为越来越多的国人所关注。

实质上，无论国外国内，P2P在2014年都迎来了不同程度的火爆，在一定意义上，它成为了利率市场化的排头兵。相对于股票、基金等权益类产品对投资波段性的高要求、获利的高难度和高风险，P2P这一固定收益类产品的优势——在风险可控的前提下实现保本、稳定的高收益——就体现得淋漓尽致。

那么，问题来了。对于国内理财市场而言，在未来的财富管理时代，民众该如何合理地配置自己的资产?在2014年独领收益率风骚的P2P，又将如何迎接未来的多元化理财市场冲击?2015年，P2P还能否继续独领风骚?

投资者：叫我如何放心P2P?

对于用户而言，投资P2P平台主要是有两个顾虑：资金的安全性和投资的流动性。在这个特殊的时期，对于P2P投资者来说，最希望看到的是这样的一种模式，而这种模式在有利网上取得了较好的效果：

1、P2P平台可以通过引入担保方或线下资源方进行合作，承担保本兑付的责任，平台在做好二次风控和数据征信的同时，专业地做好投资者资金和贷款项目之间的匹配，而不至于花费太多精力在项目开拓和市场营销上。有利网便是采用与小贷公司合作的模式，以及二次风控审核和FICO评分制，从小贷公司中选取优质贷款人，进行标准化的平台融资对接，由小贷公司承担一定的担保责任。

2、投资者还希望能根据自己资金的流动性情况及时配置、收回投资，因此P2P平台的债权转让可以成为一种不错的选择。当然，这种转让需要建立在良好的资金管理和项目管理的基础上，维持资金方和项目方的对应关系。大多数P2P平台在这一方面都还没有采取很好的服务措施，而考虑到用户体验，有利网在平台搭建之初，就配置了专门的债权转让区域，使用了良好的流动性管理措施，让投资者可以将已投资项目转化为债权加以转让，在短时间内收回投资资金。

市场化：P2P站上了公平的起跑线

毋庸置疑，任何投资理财都带有一定的风险性。近期国务院法制办就《存款保险条例(征求意见稿)》向社会征求意见，存款保险条例拟将只对单家银行50万元存款以内的资产进行保障，而以外的存款或者理财等产品则不提供保障，这就彻底打破了此前的刚性兑付模式，将市场化的风险和定价水平还原给市场加以解决。

如此政策，对于有利网这样健康运营的P2P平台而言，更多的是一种福音，因为P2P行业在国内市场化定价水平和风险匹配能力是较强的。一旦银行的兜底被彻底打破，以银行为渠道的理财投资产品的保本效应也就开始被彻底打破，这就让它们与P2P一样，在市场化的竞争条件下承担风险，获取收益。相比之下，P2P平台的风险保障和高收益优势就变得更为显著。

金融市场改革和理财市场的突变将为P2P行业带来新的机遇，既符合国家的直接融资政策和社会投融资服务丰富化的宗旨，也满足了普通民众的多样化理财需求，更为重要的是，能为日后的市场化理财和投资提供了行业的运营经验。

P2P的本土化，如何破局?

国内的P2P公司该如何积蓄能量，从半市场化的格局中获取优势，然后顺利进入到真正风险与市场化对价的体系之中?对此，以有利网为案例来做剖析，国内的P2P行业可以从哪些方面入手呢?

其一，适应环境。单纯做线上和大数据是不那么现实的，至少对大多数平台而言是不合适的。目前中国的信用环境还不健全，P2P所服务的融资者的风险化敞露的水平相对较高。有利网引入小贷公司的优质资产和担保合作，就是为了保障资金的安全性。当然，这是一个逐步演变的过程，发展趋势还是以线上资金与项目匹配为目标。对于现在的P2P公司而言，主要解决的是激烈市场化竞争中的生存问题。

其二，立足细分市场，找到自身的市场切入点。对于P2P而言，融资需求较为复杂，而找到适合自身的风控能力和市场定价的细分市场很重要。不同的细分市场，风险、利率水平和风控管理的系数以及行业关联性都不一样。有利网采用和小贷公司合作的模式，做好了这个细分模式的审核和二次风控，结合平台的评分制，平台在短时间内做大了规模。目前平台的成交额已经突破50亿，注册用户数超过200万。

其三，适时进行产业链分工。对于P2P平台而言，需要承担起较多的产业链各个环节的责任。换种思路，P2P也完全可以采用产业链分工的模式，专门的平台负责项目收集、分发，或者市场营销和资金筹集，或者是担保介入等等，以便集中自身优势进行差异化发展。对此，有利网CEO刘雁南就曾介绍说，正是因为选择差异化发展，在单个小贷项目中，有利网的毛利率仅约为项目贷款金额的2%，大大低于部分以高收益项目为卖点的P2P平台，但这样的发展模式却为有利网带来了“薄利多销”的意外效果。

第四，做好流动性管理。一方面，对于P2P平台而言，要及时计提风险准备金，或者是保障基金，以防患于未然，缓解临时性的资金紧张和错配情况;另一方面，也需要通过更好的方式来保障投资者的流动性管理能力。有利网为此提供了便捷的债权转让渠道。

最后，融入互联网营销思维。最近有利网推出的双12“百万人生计划”活动，就结合了用户长期投资收益的预期，以用户体验为中心，采用抽取“百万养老金”的互联网化营销方法，来提高用户对平台的投资积极性和使用黏性。或许一次人品爆棚，一个仅充值了100元的新用户，就抽到了一百万养老金——幸运用户将在19日活动结束后安排抽取。让我们拭目以待。（吴昌华）

(责编：李冉、刘伊姗)