郑中秋攻略：以买菜钱赚得满汉全席

　　以上是安稳盈的交易架构图

　　陆金所、PPmoney等P2P平台的狂飙突进带来了网络理财的狂热。选择P2P产品的人，基本都是看中其低门槛和高收益率。如信托产品单单一个理财产品最低门槛就要去到10万，银行为5万，而在P2P行业，部分平台已经低至1元起投。如何在这个中秋，以买菜钱的预算赚得满汉全席，笔者在这里教你做两道菜。

　　第一道是法式鹅肝，第二道是北京烤鸭。鹅肝的制作需要在宰杀前冲入足够多的饲料，以使其鹅肝肥美。鹅的其他部分将被剔除，只剩下肝。这就像你要将所有的足够多的资金放在单一的平台的单个产品，而这个平台必须满足安全且收益能顶上三四个平台的收益，很抱歉，即使全球最大的网贷公司lending club仍然无法做到。那么不妨可以参考北京烤鸭的做法。北京烤鸭在炉火中烧至皮脆，然后片皮，辅以黄瓜切断、蒜丝、肉末、酱汁、粉皮，鸭骨架炖汤。北京烤鸭的做法是，你可以以一个平台的一款产品主打投资，然后辅以其他产品投资，同时利用闲置平台的资金也可以产生收益。

　　而用户首先要知道的是，这笔资金投入到P2P平台中最终去向哪里。

　　买菜钱投到哪里?

　　从市面上看来，目前大体经历了2次搬家。一次是从银行搬至余额宝，余额宝的高利率打破了银行利率限制，释放了居民存款的力量。但随着余额宝进一步跌破5%，低位徘徊于4%左右，存款再次搬家，方向为P2P等一些网贷平台。

　　但是，面对市面上琳琅满目的P2P平台和产品，用户如果要使自己投出的钱顺利得到回报，不得不关心这些钱投到的标的都是一些什么项目。

　　在网贷平台上，标的来源一般有三类，一类是个人借贷、一类是以中小企业借贷，还有一类则是以小贷公司为代表的民间资本机构资产包。在中国，大多数P2P平台对这些标的的审核一般依靠线下团队完成;因为没有阿里巴巴强大的数据能力，而又没有银行专业的背景，因此大部分平台会引入担保公司对融资标的进行担保。

　　由于风控规则提高、秒标出现、用户增多等多种原因影响下，平台小额分散的可持续发展原则受到挑战。一些平台开始寻找融资达上亿级大单，以延长平台用户投资时间，破解盈利难题。粗略统计，仅4~7月，红岭创投发出的大单达17个，其中融资规模最大高达3.5亿元。

　　用户值得留个心眼的是，对于这些大单，应当考虑这个平台是否有足够的能力覆盖风险。如果平台的风控能力不强，即使是一个坏账，都可能出现平台无法覆盖的风险。虽然有一些企业抵押物，但这些抵押物一般要2年左右才能回款。用户考察的项目应该考虑的指标包括：这个大单的股东背景、目前股东的财务状况、大胆中担保公司的情况等。

　　一些平台为了既能遵循小额分散原则，又能保持标的的可持续性，选择和小贷公司合作。相对而言，这类平台更具有成长性。因为从政策来看，传统金融业的补充、小额补充才是它的方向。

　　这也就是我们所说的标的的第二种来源。采取这种方式的有PPmoney理财平台、有利网等。以PPmoney作为实例，看标的是如何产生。

　　从图中可以看到，在安稳盈结构图中，将标的审核交给了更具有金融专业背景的小贷公司来完成，该平台只是进行二次审核。而整个交易在交易所的监管下进行。

　　随着2008年金融危机后，民营担保业衰颓，小贷崛起，并给国家赋予了帮助中小企业融资的实名，小贷面临近万亿级别的市场。而小贷收益权作为一种近年来各地方交易所创新的业务模式，能够提供源源不断的标的，标的金额在50万以上，风险压力更小。近期，该公司将推出“小贷宝”，标的同时也是面对小贷行业。

　　多产品组合收益蹭蹭蹭上涨

　　金融学上有一个经典理论，也就是不要将鸡蛋放在同一个篮子里。在这一理论指导下，你可以选择不同平台进行投资，但前提是，你要对这些网贷平台熟悉。笔者整理了业内比较知名的平台的收益情况：

　　这些平台中，有一些是稳健型产品，一些则是风险型产品，用户应该根据自己的投资喜好、家庭情况和资产情况进行投资。一般来说，风险系数上中小企业借贷较高，担保公司偏高，小贷公司和交易所较为稳妥，银行则是最稳健的产品，信托因为刚兑问题突出，风险性亦在上涨。一些平台也开展了理财师计划，用户可以询问一下理财师的意见和建议进行组合。

　　如果你是死忠粉或者像处女座拥有对某平台的强迫症，那么不妨对同一平台中不同理财产品的投资类别、周期等进行组合。笔者就属于这一类的品牌强迫者投资者。因此，研究透一个平台的产品，其实也差不多有自己的投资产品组合。PPmoney的品牌中，一共有直投宝、安稳盈等产品，情况如下：

　　用户可以将根据自己的喜好和现状，进行多个产品投资，短周期和长周期结合，年化利率高和年化率低但稳健的产品相互交叉。

　　站岗资金也可以产生收入

　　从目前的平台看来，部分平台由于项目紧俏，已出现较大规模的“资金站岗”现象。在项目较为充足时，用户资金可以较快速地完成投资，但项目较少时，大量资金就会长期在平台的第三方支付账户内，产生“资金站岗”。

　　基于此，一些平台也利用站岗资金进行投资的尝试。平台大多选择与基金公司合作开发的货币基金理财产品。这些理财产品主要是平台为了提高资金的使用效率、增加投资者的综合收益，更重要的是有利于提高P2P借贷平台的客户黏度。

　　今年2月初，平安集团旗下的P2P借贷平台陆金所已经开通“陆金宝”功能，对接基金为平安大华日增利货币市场基金。今年8月底，PPmoney亦有望介入广发基金后台，闲置在第三方支付账户内的资金亦可产生收益。如果有足够的标时，用户可以立即 用这笔资金进行投资。

(责编：周华、王越)