券商看途牛：休闲旅游优势独特 股价可涨20%

　　8月20日，八六证券(86Research)发布了途牛旅游网(Nasdaq:TOUR)上市后的首份财报评估报告，认为中国休闲旅游市场增长强劲、移动增速持续走高，预计途牛股票仍有20%的增长空间，2014年预计将上涨至26美元。途牛公布的截至2014年6月30日的未经审计第二季度财报显示，当季净收入7.2亿元，同比增长约85%。

　　八六证券评估报告分析，途牛在中国跟团游市场中一直占据着领先地位。作为途牛核心业务之一的出境游，是近年来中国旅游最热门的领域之一。途牛在中国在线旅游行业中有着独特优势，一是专注于复杂的休闲旅游产品，已建立了一个坚实、多元化的供应商网络;二是旅游顾问团队和售后服务团队，为消费者提供了持续的优质服务;三是自营模式使途牛拥有更多的现金流。

　　八六证券认为，途牛正在建立优质可信的旅游品牌形象。第二季度，途牛有着超过20万的跟团SKU与12万的自助游SKU数量，特卖平台也进一步提升了途牛专注旅游产品的品牌形象，途牛将吸引大量有更好议价能力的供应商。途牛与携程的合作可降低竞争的风险，同时开拓新的渠道。

　　不仅八六证券，摩根士丹利、瑞士信贷、广发证券、申银万国证券(香港)等机构均对途牛Q2财报给出了积极评估。

　　摩根士丹利近日发布的评估报告表示，看好途牛在中国休闲旅游市场的领先地位，以及向二三线城市渗透的战略。移动端目前对途牛总流量贡献达到35%，并占总订单量30%。鉴于良好投资和持续推广活动，摩根士丹利预计途牛移动业务将继续发展。

　　广发证券在途牛上市后的首份财报评估报告中，对途牛持续增长的出游需求，打造高品质客户服务以及短期持续加大营销投入表示了认可。广发证券认为，二季度，欧洲、日韩、国内线路以及游轮产品的需求大增，使得途牛持续保持收入高速增长，进一步拉开了与竞争对手在休闲出境游这一细分领域的差距，实现市场份额的大幅提升。

　　申万证券(香港)发表对于在线旅游行业研究报告内容称，坚定看好在线旅游行业，途牛跟团游业务在二季度抢占市场，随着下半年地缘政治事件性因素的影响逐步消退，预计团队游收入和利润率在下半年将同时得到提升。

(责编：周华、王越)