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六大投行一致看好百度 Q3財報拉動市值逼近千億

2014-10-31 13:33:31|來源:海外網|字號:

北京時間10月30日 (美國東部時間10月29日),百度(NASDAQ:BIDU)公布了截至2014年9月30日的第三季度未經審計的財務報告。財報顯示,百度第三季度總營收為135.20億元,較2013年同期增長52.0%。其中,來自移動端搜索流量持續整個季度超過PC端,移動營收也持續保持高速增長,在總營收中佔比已達36%。

百度Q3財報公布后,全球各大投資銀行爭相發布研究報告,總體來看,各大投行對百度的前景表示樂觀,紛紛給出“買入”,“增持”等評級,而且無一不提高了百度的目標股價。

今天一早(美國東部時間10月30日下午4點),查詢百度的股票行情發現,百度股價已經飆升到237.01美元,再創歷史新高。而百度市值也隨之沖到829.06億美元,距離千億美金隻一步之遙。

從德銀、大摩等六大具有代表性的投行發布的研究報告看,各大投行對百度的Q3業績做出了高度一致的良好反應。其中,德銀的投資報告,維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“買入”評級,將目標股價從245美元調高至261美元。德銀分析稱,百度Q3業績與公司指導性預期一致,較我們的預期低1%。基於非美國通用會計准則,每股攤薄收益1.9美元,較我們的預期高4%,較華爾街預期高13%。移動營收佔總營收的36%,環比增長3個百分點。由於開支相對穩定,我們預計百度利潤率將繼續反彈。

摩根士丹利發布的投資報告,不僅維持百度股票“增持”評級,更將目標股價從251.60美元調高至275.20美元。大摩認為,百度2014財年第三季度業績依舊強勁,利潤率表現出色。移動商業化繼續取得進展,流量超越了PC平台。我們預計,憑借運營杠杆作用,百度2015年利潤率將繼續提升。

高盛在研究報告中指出,移動搜索是百度本季度的亮點,百度的移動搜索流量有史以來首次超過PC搜索流量,移動端(包括平板電腦)營收則達到總營收的36%。報告中,高盛將2014年至2016年百度的每股收益預期分別上調5%至15%,以反映好於預期的第三季度利潤率。並將18個月目標股價上調2%,至265美元,市盈增長比(PEG)仍維持1.0倍不變。

摩根大通發布的投資報告,也是維持百度股票“增持”評級,並將目標股價從258美元調高至266美元。摩根大通認為,百度強勁的2014財年第三季度業績表明:1)百度已經走過了防守性投資(移動和O2O領域)回報所帶來的財務刺激階段﹔2)在未來幾個季度,由於移動搜索商業化繼續提升,利潤率將趨於穩定。我們認為,百度正邁入投資/回報平衡階段,利潤率在未來兩年會逐漸恢復。在未來兩年內,憑借穩定的搜索廣告增長和利潤率提升,百度利潤將穩步增長。針對百度的第三財季業績,摩根大通的報告稱營收與其預期一致,每股攤薄收益較摩根大通的預期高15%。主要得益於較高的運營利潤率(30.7%),高於摩根大通預期的26.5%。

美國投資銀行派杰(PiperJaffray)的投資報告認為,百度移動流量佔到了總流量的50%以上,移動營收佔到了總營收的36%,這兩項數據至關重要。因為在過去的一年,百度在移動市場進行了大力度投資,導致EBITDA利潤率從45%左右降至35%左右。而如今,這些投資終見回報。因此,派杰認為百度第四季度利潤率將繼續向好。而且,其搜索市場份額並未遭遇挑戰。為此,派杰維持百度股票“增持”評級,將目標股價從222美元調高至267美元。

太平洋皇冠証券也在研究報告中維持對百度股票的“跑贏大盤”評級,並將目標股價從260美元上調至275美元。報告說,“由於第三季度強勁的營收增長和利潤率的提升,百度的估值仍具有吸引力。我們上調對百度的業績預期和目標股價。目前我們的目標股價為275美元,相當於最新2015年每股收益預期8.13美元的34倍。”

(責編:李冉、呂倩)

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